Это слово, заимствованное из старославянского, образовано суффиксальным способом от существительного похабъ – "дурень, юродивый", восходящего к той же основе, что и диалектальное хабалка – "нахалка".
Этимологический словарь русского языка. — СПб.: ООО "Виктория плюс". Крылов Г. А.. 2004.