МАНДАЛАЙ, -я, м.1. американец (в осбенности кичащийся своим богатством, своей силой и т. п.)Мандалай Бей — отель и казино в Лас-Вегасе (США). Известное место проведения поединков боксеров-профессионалов.2. мужской половой орган.
Балалаить мандалаем — 1. Заниматься сексом; 2. болтать, тараторить; говорить чушь (о мужчине)Возм. аллюзия с нецензурн. названием женского полового органа
Словарь русского арго. — ГРАМОТА.РУ.
В. С. Елистратов.
2002.