чем, с чем и с кем.
1. чем (заниматься чем-л. ради удовольствия; обращать в забаву что-л. серьезное). Чайком балуетесь? Есть у нас, культурных людей, слабость баловаться журналами и газетами (Салтыков-Щедрин).
2. с чем (шалить, забавляться). Дети балуются с огнем.
3. с кем (совместно забавляться, резвиться). Стыдись, сударь! Такой большой вырос, а с детьми баловаться хочешь (Салтыков-Щедрин).
Пунктуация и управление в русском языке. Д.Э. Розенталь.